Maroc Telecom : L'émirati Etisalat lève 8 milliards de dollars pour le rachat des parts de Vivendi

Un accord sera signé la semaine prochaine avec 16 banques. Le montant de ce financement dépasse la valorisation des parts du groupe français, ce qui pourrait signifier que les participations des actionnaires minoritaires, soit 17%, feront partie de la transaction. Après le retrait du sud-coréen KT, l'opérateur émirati n'a plus qu'un seul concurrent, Qatar Ooredoo (l'ex-Qtel). Etisalat signera la semaine prochaine avec 16 banques un accord de financement portant sur huit milliards de dollars (6,1 milliards d'euros) en vue de présenter une offre sur la participation de Vivendi dans Maroc Telecom (53%), a rapporté hier Reuters citant des " sources bancaires ". Les offres de rachat de Maroc Telecom doivent être déposées d'ici au 22 avril prochain. Le premier opérateur de télécoms des Emirats arabes unis n'a plus qu'un seul concurrent, Qatar Ooredoo (l'ex-Qtel), et ce, après le retrait du sud-coréen KT, qui était, jusqu'à il y a quelques jours, le troisième candidat au contrôle de la majorité du capital de l'opérateur historique marocain. Réagissant à l'annonce de l'obtention de ce financement par Etisalat la semaine passée, Oddo Securities avait observé que son montant était très supérieur à la valorisation des participations de Vivendi proposées à la vente (environ 4,5 milliards de dollars). La maison de courtage en tirait la conclusion que l'opérateur émirati entendait racheter également le flottant de la firme marocaine (17%), autrement dit les parts de son capital qui ne sont détenues ni par le groupe français ni par l'Etat marocain (30%). Pour rappel, Etisalat est assisté, dans cette opération, par BNP Paribas et Attijariwafa Bank, alors que le groupe qatari est assisté, lui, par JP Morgan Chase. Vivendi avait acquis, en 2001, 35% du capital de l'opérateur historique marocain, avant d'en devenir l'actionnaire majoritaire en 2004 grâce à l'achat de 16% de parts supplémentaires.