En attendant la BCE :L'Europe finit en hausse avec les résultats

Les Bourses européennes ont terminé en hausse mardi, soutenues par une série de résultats meilleurs que prévu venus s'ajouter aux anticipations d'assouplissement monétaire en Europe et aux Etats-Unis.À Paris, le CAC 40 a terminé en hausse de 0,92% à 5.618,16 points après avoir atteint en séance un pic de 14 mois à 5.636,50.
Le Footsie britannique a gagné 0,56% et le Dax allemand a pris 1,64%, soutenu par les valeurs automobiles.
L'indice EuroStoxx 50 a avancé de 1,23%, le FTSEurofirst 300 de 1,13% et le Stoxx 600 de 0,98%, sa plus forte progression en une séance depuis le 18 juin.
La progression des indices est à mettre sur le compte de plusieurs résultats supérieurs aux attentes aussi bien aux Etats-Unis avec Coca-Cola qu'en Europe avec Faurecia, qui a dopé le secteur automobile.
Les anticipations d'assouplissement monétaire de la Banque centrale européenne jeudi et de la Réserve fédérale le 31 juillet restent en outre un facteur de soutien pour les actions.
"(Le président de la BCE Mario) Draghi s'apprête à clore son mandat comme il l'avait commencé, c'est-à-dire en poussant le Conseil à assouplir la politique monétaire. Les déclarations venant de la BCE laissent ici peu de place à l'ambiguïté. L'incertitude porte sur le calendrier et la forme que pourrait prendre cet assouplissement", déclare Bruno Cavalier, chef économiste chez Oddo BHF.
Le marché n'a pas réagi à l'abaissement par le Fonds monétaire international de ses prévisions de croissance pour l'économie mondiale cette année et l'an prochain, en raison des effets persistants des tensions commerciales sur la confiance des acteurs économiques.
A l'heure de la clôture européenne, les trois indices majeurs de Wall Street étaient en légère hausse, d'environ 0,2% pour le S&P-500 et le Dow Jones tandis que le Nasdaq était à l'équilibre.
Là aussi, plusieurs résultats de sociétés ont été salués par les investisseurs avec en premier lieu Coca-Cola (+5,77%), qui évolue à un plus haut record après avoir relevé sa prévision annuelle de chiffre d'affaires..

Valeurs & indicateurs
Le secteur automobile (+3,79%) a signé sa plus forte progression depuis début janvier, boosté par l'espoir d'une reprise du dialogue entre Washington et Pékin sur le commerce et par les solides résultats de Faurecia, qui a bondi de 11,49%.
Daimler a grimpé de 4,35%, le chinois Beijing Automotive Group (BAIC) ayant annoncé l'acquisition d'une participation de 5% afin de renforcer son alliance avec le constructeur allemand.
Aux technologiques, AMS s'est adjugé 8,03% après avoir annoncé réexaminer son offre en vue d'une acquisition d'Osram Licht (+3,4%) et dit s'attendre à une poursuite de la reprise de la demande pour ses capteurs optiques au troisième trimestre.
Il a entraîné dans son sillage les autres fabricants de puces: ASML, STMicroelectronics et Infineon ont gagné entre 1,83% et 3,69%.
Peu d'indicateurs étaient au programme de la séance avec seulement l'indice de confiance du consommateur dans la zone euro qui s'est amélioré en juillet et les reventes de logements aux Etats-Unis, qui ont reculé plus fortement que prévu le mois dernier.
Après deux séances calmes au niveau statistique, la journée de mercredi était plus animée avec la publication des premiers résultats des enquêtes mensuelles Markit auprès des directeurs d'achat en France, en Allemagne et en zone euro, tandis que se poursuivront les publications de résultats des deux côtés de l'Atlantique.

Résultats, budget, commerce; tout est bon pour Wall Street
Wall Street a terminé sur une note haussière mardi, avec des indices S&P-500 et Nasdaq qui ont tutoyé des records, grâce aux résultats et prévisions de Coca-Cola et d'United Technologies et aussi à l'accord budgétaire passé par le président Donald Trump et le Congrès.
Des informations évoquant le déplacement d'une délégation américaine en Chine la semaine prochaine pour discuter commerce ont permis à la Bourse d'accroître ses gains dans la dernière partie de la séance.
La Maison Blanche et les parlementaires se sont entendus lundi pour prolonger de deux ans le statut des dépenses fédérales et du plafond d'endettement, évitant ainsi que les Etats-Unis se retrouvent en situation de défaut mais ouvrant la voie à une hausse du déficit et de la dette.
L'indice Dow Jones a gagné 177,29 points, soit 0,65%, à 27.349,19 points. Le S&P-500, plus large, a pris 20,44 points, soit 0,68%, à 3.005,47 points. Le Nasdaq Composite a avancé de 47,27 points, soit 0,58%, à 8.251,40points.
Pour ce qui des bénéfices des sociétés trimestriels, ils sont dorénavant prévus en hausse de 1% environ, selon des données de Refinitiv IBES, alors qu'on les attendait en légère baisse auparavant.
Pour l'heure, près de 80% des 104 entreprises du S&P-500 qui ont publié leurs comptes ont battu le consensus.
Wall Street se prépare à une grosse tombée de résultats high tech cette semaine, avec Facebook mercredi, Amazon.com et Alphabet le lendemain.
"Les résultats dépassent les attentes et c'est bien mais nous n'en sommes qu'au début de la période de publication; voyons donc comment cela évolue", a dit Michael Geraghty (Cornerstone Capital Group).
"Autre bon point pour le marché: l'accord passé sur le plafond de la dette. C'est un soulagement car sans cela la situation serait très désagréable".
Un autre élément soutient les marchés: l'espoir de voir la Réserve fédérale abaisser les taux lors de sa réunion de la semaine prochaine. Cet espoir a permis aux indices de Wall Street d'inscrire des records et l'indice S&P 500 est tout juste 1% en deçà de son plus haut absolu.
Les marchés attendent aussi un geste de la Banque centrale européenne (BCE), qui tient réunion ce jeudi.
D'autant que le Fonds monétaire international (FMI) a abaissé ses prévisions de croissance pour l'économie mondiale cette année et l'an prochain, en raison des effets persistants des tensions commerciales sur la confiance des acteurs économiques.
Le volume a été de 6,0 milliards de titres échangés contre 6,4 milliards en moyenne durant les 20 séances précédentes.

Valeurs & indicateurs
Coca-Cola a publié des résultats globalement conformes aux attentes au deuxième trimestre et a relevé sa prévision annuelle de chiffre d'affaires à la faveur de la forte demande pour ses boissons gazeuses et ses cafés. L'action a gagné 6,07%. United Technologies, le constructeur des moteurs d'avion Pratt & Whitney, des ascenseurs Otis et des climatiseurs Carrier, a publié mardi des résultats meilleurs que prévu et relevé ses prévisions pour l'ensemble de l'année. L'action a progressé de 1,5%.
Le fabricant de jouets Hasbro a publié mardi des résultats meilleurs que prévu pour le deuxième trimestre, avec un chiffre d'affaires en hausse de 8,9% à 984,5 millions de dollars. L'action a pris près de 10% à 119,31 dollars après avoir inscrit un record de 119,95 dollars en séance.
A l'inverse, l'assureur Travelers Companies a laissé 1,5%, en raison d'un bénéfice inférieur aux attentes au deuxième trimestre.
Les reventes de logements aux Etats-Unis ont baissé plus fortement que prévu en juin, la pénurie persistante de biens à vendre ayant poussé les prix à de nouveaux sommets, selon les données publiées mardi par la National Association of Realtors (NAR).

Taux
Les rendements des Treasuries ont monté à la suite de l'information de Bloomberg sur le déplacement de responsables américains en Chine pour discuter du dossier commercial.
Le rendement du 10 ans prend 3,8 points de base à 2,081% contre 2,043% lundi tandis que le taux allemand à 10 ans a cédé un point de base à -0,353%, un plus bas de deux semaines. Ce rendement avait évolué entre 2,023% et 2,078% durant quatre séances d'affilée. Le Trésor a adjugé pour 40 milliards de dollars de notes à deux ans sans susciter de grosse demande. Il doit placer pour 113 milliards de dollars de papier cette semaine, soit encore 41 milliards de dollars de notes à cinq ans mercredi et 32 milliards de titres à sept ans jeudi.

Changes
L'accord budgétaire passé entre la Maison Blanche et le Congrès a permis au dollar d'inscrire un pic de cinq semaines face à un panier de devises de référence. Son indice gagnait 0,48% à 97,725. Le dollar profite également de la faiblesse de l'euro, qui tombe à 1,115, à deux jours de la réunion de la BCE. L'euro lui a reculé sur un large front dans la mesure où les cambistes attendent de la part de la BCE de nouvelles mesures de stimulation. L'euro cède 0,53% à 1,1149 dollar. La livre sterling, qui reste proche d'un creux de 27 mois touché la semaine dernière, a peu bougé à l'annonce sans surprise de l'élection de Boris Johnson à la tête du Parti conservateur britannique. La devise fléchit à 1,244 dollar face aux craintes récurrentes d'un Brexit sans accord. Dans ce contexte, le franc suisse a atteint un plus haut de deux ans contre l'euro, enfonçant le seuil de 1,10 euro considéré comme le catalyseur d'intervention par la Banque nationale suisse (BNS).