Bourses : Wall Street recule, le commerce et les banques inquiètent

Les indices de la Bourse de New York ont terminé mardi en repli une séance marquée par le retour des craintes entourant les tensions commerciales entre les Etats-Unis et la Chine ainsi que la santé des banques américaines dans un environnement de taux bas.
L'indice Dow Jones a cédé 23,53 points, soit 0,09%, à 27.335,63 points. Le S&P-500, plus large, a perdu 10,26 points, soit 0,34%, à 3.004,04.
Le Nasdaq Composite a reculé de son côté de 35,39 points (0,43%) à 8.222,80.
Donald Trump a pesé sur la tendance en jugeant mardi que le chemin était encore long vers un accord commercial avec la Chine et en se disant prêt à taxer pour 325 milliards de dollars (290 milliards d'euros) de produits chinois supplémentaires si nécessaire.
Dans l'actualité des entreprises, les résultats publiés mardi par trois banques américaines ne sont pas mauvais en soi mais deux d'entre elles, JPMorgan Chase et surtout Wells Fargo, ont fait état de pressions sur leurs marges, ce qui jette une ombre sur leur avenir sur fond de taux appelés à rester durablement bas.
"Les prévisions sont que la courbe des taux va rester plate, ce qui signifie que les pressions sur les marges nettes d'intérêt vont se maintenir, ce qui va peser sur la rentabilité", explique Michael O'Rourke, responsable de la stratégie de marché chez JonesTrading. "Il n'y a pas beaucoup d'amélioration à attendre pour le T3 et le T4."
Mercredi, les investisseurs prenaient connaissance dans la matinée des derniers chiffres de l'inflation en Grande-Bretagne et dans la zone euro, en attendant la publication, après la clôture en Europe mais avant celle de Wall Street, du Livre beige de la Réserve fédérale sur l'état de la conjoncture aux Etats-Unis.

Valeurs & indicateurs
Si les résultats trimestriels de Wells Fargo ont été lourdement sanctionnés (-3,06%), ceux de JPMorgan Chase (+1,06%) et Goldman Sachs (+1,87%) ont en revanche été salués.
Dans le secteur de la santé, Johnson & Johnson a abandonné 1,64% après avoir prévenu que la concurrence des génériques pourrait affecter ses résultats au troisième trimestre.
Parmi les indicateurs américains du jour, seules les ventes au détail, ressorties supérieures aux attentes pour le mois de juin, ont eu un effet sur les marchés en faisant remonter les rendements des Treasuries.

La séance en Europe
Les Bourses européennes ont terminé en hausse, soutenues par la faiblesse de l'euro après l'annonce d'une dégradation plus importante que prévu du moral des investisseurs allemands en juillet en raison du conflit commercial persistant entre la Chine et les Etats-Unis et des tensions géopolitiques entre Washington et Téhéran, selon l'enquête publiée par l'institut de recherche économique ZEW.
À Paris, le CAC 40 a terminé en hausse de 0,65% à 5.614,38 points. Le Footsie britannique a gagné 0,60% et le Dax allemand 0,35%.
L'indice EuroStoxx 50 a avancé de 0,55%, le FTSEurofirst 300 de 0,33% et le Stoxx 600 de 0,35%.

Valeurs
Les valeurs à suivre mercredi à la Bourse de Paris et en Europe:
* ERICSSON a publié mercredi des résultats du deuxième trimestre à peu près conformes aux attentes et a dit être bien parti pour atteindre ses objectifs financiers fixés pour 2020 grâce aux ventes soutenues liées à la 5G [nL5N22W5DB]. Le résultat d'exploitation a toutefois manqué le consensus et le titre de l'équipementier télécoms pourrait ouvrir en baisse de 2 à 4% à la Bourse de Stockholm, disent des traders.
* ASML - Le fabricant néerlandais d'équipements pour semi-conducteurs a publié mercredi une marge supérieure aux attentes au titre du deuxième trimestre, tout en confirmant sa prévision d'une croissance vigoureuse pour le reste de l'année. Le maintien de la prévision a cependant déçu le marché et le titre est attendu en repli de 1% à 2% à l'ouverture de la Bourse d'Amsterdam, selon des traders.
* DIALOG SEMICONDUCTOR a relevé mercredi sa prévision de bénéfice pour le deuxième trimestre, le concepteur de puces anglo-allemand évoquant à la fois de bonnes performances commerciales et les effets de l'accord de transfert d'actifs conclu l'an dernier avec Apple, son principal client. Le titre est indiqué en hausse de 3,3% en avant-Bourse à Francfort.
* BHP GROUP, premier groupe minier mondial, a annoncé mardi un rebond de la production de minerai de fer au quatrième trimestre et dit prévoir une croissance modérée de la production en 2019/2020.
* FRESNILLO, concurrent de BHP, a lui réduit ses objectifs de production pour cette année après une baisse au deuxième trimestre, en partie à cause de retards de travaux de construction à sa mine d'or mexicaine de Herradura. Le titre est indiqué en baisse de 3 à 5% à la Bourse de Londres.
* SWATCH GROUP - L'horloger suisse a vu son premier semestre pénalisé par les turbulences politiques à Hong Kong et un comparatif défavorable mais il prévoit une croissance robuste au second semestre et sur toute l'année 2019d, grâce à une demande toujours forte sur ses principaux marchés.
* BRENNTAG est indiqué en baisse de près de 6% à Francfort. Une semaine après un avertissement semblable de BASF, le distributeur allemand de produits chimiques a réduit ses prévisions de résultats pour 2019 en faisant état d'un "ralentissement notable" de la demande en juin qui a eu un impact sur ses profits.
* RENAULT a annoncé la création d'une coentreprise avec Jiangling Motors Corporation Group (JMCG) pour les véhicules électriques en Chine.
* FIAT CHRYSLER AUTOMOBILES, RENAULT - Dans une interview au Corriere della Sera, Bruno Le Maire dit ne pas être opposé à une fusion entre FCA et Renault à condition qu'elle se fasse dans le respect de l'alliance Renault-Nissan. "La priorité aujourd'hui est de développer une stratégie industrielle pour l'alliance Renault-Nissan", ajoute le ministre français de l'Economie.
* AUTOMOBILE - Le marché automobile européen s'est contracté de 7,9% en juin en raison d'un effet calendaire défavorable, avec deux jours ouvrés de moins qu'en juin 2018, selon les données publiées mercredi par l'Association des constructeurs européens d'automobiles (ACEA).
* CARREFOUR a annoncé un partenariat avec la start-up espagnole Glovo pour proposer un service de livraison express en zone urbaine dans quatre pays - France, Espagne, Italie et Argentine.
* SKF - Le groupe suédois, premier fabricant mondial de roulements à billes, a annoncé un bénéfice trimestriel de 2,54 milliards de couronnes, en baisse sur un an et inférieur aux attentes des analystes, et a dit anticiper un léger tassement de la demande au troisième trimestre.
* TELECOM ITALIA envisage des cessions d'actifs pour deux milliards d'euros, y compris une participation dans sa filiale de tours de télécommunications INWIT qui pourrait fusionner avec les tours de VODAFONE, rapporte le journal La Repubblica.
* TOMTOM - Le spécialiste néerlandais de la cartographie numérique et navigation par GPS a annoncé mercredi un chiffre d'affaires de 210,8 millions d'euros au titre du deuxième trimestre, en hausse de 12% et meilleur que prévu.
* EIFFAGE - Eiffage Construction a annoncé mardi le rachat de B3 Ecodesign, spécialisé dans la transformation de containers en lieux d'habitation.
* NEXITY a été informée que New Port, la société de cadres présidée par Alain Dinin, avait renforcé sa participation dans le capital du groupe pour la porter à 8,06%.
* VIRBAC a annoncé lundi un chiffre d'affaires trimestriel à 246,1 millions d'euros, en hausse de 4,1% à taux réels et de 3,0% hors effet favorable des taux de change.
* SOCIÉTÉ GÉNÉRALE - JPMorgan relève sa recommandation à "surperformance" contre "neutre".

Changes & taux
L'euro perd 0,4% à 1,1215 dollar, un plus bas d'une semaine, après la baisse plus forte que prévu de l'indice ZEW.
Le dollar en profite pour gagner 0,4% face à un panier de devises de référence. La hausse du billet vert est soutenue en outre par le bon chiffre des ventes au détail américaines.
La livre sterling recule à un creux de six mois face à l'euro et de 27 mois face au dollar, le débat opposant les deux prétendants à la tête du gouvernement britannique, hostiles à la clause de sauvegarde pour la frontière irlandaise, ayant ravivé la crainte d'un Brexit sans accord.
En réaction aux chiffres meilleurs que prévu des ventes au détail aux Etats-Unis, le rendement des Treasuries à 10 ans a augmenté ses gains pour dépasser 2,13%, contre 2,1% avant la statistique..
En Europe, le 10 ans allemand a fini sur une note stable, au-dessus de -0,3%, après avoir touché dans la matinée un plus bas depuis le 11 juillet à -0,316.