Bourses : La trêve commerciale fait grimper les actions

Les principales Bourses européennes grimpent lundi en début de séance dans le sillage des marchés asiatiques, la trêve commerciale entre les Etats-Unis et la Chine redonnant aux investisseurs le goût des actifs risqués. À Paris, l'indice CAC 40 prend 1,01% à 5.594,96 points vers 07h40 GMT après avoir touché dans les premiers échanges un plus haut depuis le 23 mai 2018 à 5.611,28.
À Francfort, le Dax gagne 1,62% et à Londres, le FTSE avance de 0,94%.
L'indice EuroStoxx 50 de la zone euro progresse de 1,16%, le FTSEurofirst 300 de 1,13% et le Stoxx 600 de 1,13%.
La Chine et les Etats-Unis vont reprendre leurs négociations commerciales et Washington a décidé de ne pas imposer de nouvelles taxes douanières sur les exportations chinoises.
L'annonce faite samedi après la rencontre entre le président américain et son homologue chinois, Xi Jinping, en marge du sommet du G20 à Osaka signale donc une trêve entre les deux plus grandes économies mondiales mais pas la paix.
"Les attentes étant faibles concernant le G20, l'absence d'accord commercial entre la Chine et les Etats-Unis n'a pas été sanctionnée", écrivent les analystes de Saxo Banque.
"Les intervenants de marché avaient conscience que la rencontre entre Trump et Xi, de moins d'une heure trente, n'avait pas vocation à régler les nombreux points de dissension entre les deux parties mais plutôt à renouer le dialogue au plus haut niveau et à acter une trêve."
La tendance en Europe pourrait évoluer avec la publication des résultats définitifs des enquêtes auprès des directeurs d'achat (PMI) sur l'activité dans le secteur manufacturier au mois de juin, très suivies dans un contexte de ralentissement de la croissance.
L'indice Nikkei de la Bourse de Tokyo a ainsi gagné 2,13% pour terminer à un pic de deux mois. Les valeurs exposées au marché chinois ont nettement progressé, notamment les technologiques. L'indice SSE composite de Shanghai a pris 2,22% pour finir au plus haut en clôture depuis le 30 avril.
La trêve commerciale entre Pékin et Washington masque l'annonce d'une contraction de l'activité du secteur manufacturier en Chine comme au Japon au mois de juin.
Autre signe inquiétant pour le Japon, la confiance des dirigeants des grandes entreprises industrielles japonaises s'est dégradée au cours du trimestre avril-juin pour toucher un plus bas de trois ans, selon l'enquête "tankan" de la Banque du Japon (BoJ) publiée lundi.
Les investisseurs américains devraient saluer eux aussi les nouvelles sur le front du commerce. Les contrats à terme signalent pour l'instant une ouverture des indices de référence de Wall Street en hausse de 1% à 1,7%.
La légère progression des indices lors de la séance de vendredi a été suffisante pour permettre au Dow Jones et au S&P-500 de boucler leur meilleur mois de juin depuis respectivement 1938 et 1955, grâce notamment à la posture particulièrement accommodante adoptée par la Réserve fédérale.

Valeurs
En Bourse en Europe, tous les secteurs sont dans le vert, à commencer par les compartiments exposés aux tensions commerciales comme la technologie (+2,2%) et l'automobile (+2%).
Les semi-conducteurs se distinguent, portés par la décision de Donald Trump d'assouplir les sanctions pesant sur le géant chinois des équipements de télécommunications Huawei.
En tête du Stoxx 600, AMS prend 9,12%, STMicro 5,61%, et Infineon 3,55%.
Les investisseurs asiatiques ont été les premiers à applaudir l'issue de la rencontre Trump-Xi.

Taux
L'apaisement des tensions commerciales relance l'appétit pour le risque et pèse logiquement sur les obligations, permettant au rendement des emprunts d'Etat américains à 10 ans de reprendre trois points de base à 2,034%.
Les rendements américains profitent également d'un recul des anticipations de l'ampleur de la baisse des taux attendue de la part de la Réserve fédérale.
Dans les premiers échanges en Europe, le rendement du Bund à 10 ans, référence de la zone euro, est quasiment stable à -0,323%.
Sur le marché des changes, le dollar progresse de plus de 0,4% face à un panier de référence comme face au yen, qui perd de son attrait de valeur refuge. L'euro revient ainsi autour de 1,1322 dollar.

Valeurs à suivre
* Les secteurs sensibles à la thématique commerciale, comme l'automobile ou la technologie pourraient réagir à l'issue de la réunion qui s'est tenue samedi entre Donald Trump et son homologue chinois Xi Jinping en marge du G20. Les deux pays sont convenus de reprendre leurs négociations commerciales et Washington a décidé de ne pas imposer de nouvelles taxes douanières sur les exportations chinoises.
* Selon plusieurs sources de marché, les valeurs du secteur des SEMI-CONDUCTEURS pourraient gagner entre 2% et 3% après l'accord entre les deux présidents, qui prévoit aussi d'autoriser de nouveau le groupe chinois d'équipements de télécommunications Huawei à se fournir en produits américains.
* RENAULT et PSA pourraient réagir à l'annonce d'une baisse de 8,42% du nombre d'immatriculations de voitures neuves en France en juin. Celles de Renault ont chuté de 11,73% par rapport à juin 2018, celles de PSA de 10,9%.
* DEUTSCHE BANK - Le conseil de surveillance de la banque allemande se réunira le 7 juillet pour discuter d'une restructuration de grande ampleur qui pourrait engendrer jusqu'à 20.000 suppressions d'emplois, a-t-on appris auprès de quatre personnes au fait du dossier.
* UNICREDIT privilégiera la croissance organique dans son nouveau plan stratégique, a déclaré son administrateur délégué, Jean-Pierre Mustier, dans un entretien publié lundi par La Stampa. Il a estimé que les fusions européennes étaient "très difficiles".
* CREDIT AGRICOLE a annoncé vendredi renforcer son partenariat dans le crédit à la consommation en Italie avec BANCO BPM pour une durée de 15 ans.
* LATÉCOÈRE - Le fonds d'investissement américain Searchlight a annoncé vendredi son intention de lancer une offre amicale en numéraire sur l'équipementier aéronautique français au prix de 3,85 euros par action, ce qui valorise sa cible à près de 365 millions d'euros. Latécoère a pris acte du projet lundi sans émettre d'avis.
* CASINO a annoncé avoir finalisé la cession de R2C à COMPASS GROUP.
* ORANGE a envoyé une lettre de griefs au gouvernement irakien après avoir été exproprié en mai de sa participation dans l'opérateur kurde Korek, a rapporté le Journal du Dimanche.

Tokyo prend plus de 2%
La Bourse de Tokyo a fini en hausse de plus de 2% lundi, les investisseurs saluant la décision des Etats-Unis et de la Chine de renouer le dialogue sur le front du commerce.L'indice Nikkei a gagné 2,13% à 21.729,97 points et le Topix, plus large, a pris 2,17%, sa meilleure performance depuis le 26 mars, à 1.584,85.
Les valeurs exposées au marché chinois ont nettement progressé, notamment les technologiques, portées par la décision de Donald Trump d'assouplir les restrictions pesant sur le géant chinois des équipements de télécommunications Huawei.
Les exportateurs ont bénéficié en outre d'un repli du yen, qui perdait en fin de séance 0,4% face au dollar sur fond de regain d'appétit pour les actifs risqués.