محاولة دراسة لسلوك عوائد المحافظ الأوروبية وفقا لفرضية كفاءة الأسواق المالية

الملخص: تناولنا من خلال هذه الورقة البحثية موضوع فرضية كفاءة الأسواق المالية، محاولين تفسير سلوك العوائد لمحافظ مالية أوروبية، مستخدمين نموذج تسعير الأصول المالية CAPM الذي هو جزء من نظرية سوق رأسمال مكيف حسب فرضية كفاءة الأسواق المالية، والذي يقتصر على β أي المخاطر المنتظمة كمفسر وحيد للسوق، وخلصنا أنه يوجد عوامل أخرى يمكنها أن تساعد في تفسير سلوك العوائد في السوق المحافظ . In this article, we re-examine the subject of efficient market hypothesis, and we trying to explain behavior returns of Europeanportfolios, This article evaluates the robustness capital asset pricing model (CAPM) (who use only the β) to explaining the returns. We find that (CAPM) model does a good job but he needs other factors to explaining the returns.